속보효 유튜브] 블랙먼데이, 도대체 이유가 뭐야?

이효석 아카데미 유튜브 채널의 “[속보효] 블랙먼데이, 도대체 이유가 뭐야?” 영상의 내용을 블로그로 정리한 것입니다. 주식시장 폭락 이유와 전망, 투자자들의 심리 등을 설명해주고 있습니다.

 

[속보효] 블랙먼데이, 도대체 이유가 뭐야?

 

1. 주식 시장 급락, ‘블랙 먼데이’ 상황

1.1 전 세계 신흥국 주가 폭락

• 코스피·코스닥: 2024년 연초부터 소폭 상승세를 보이다가, 현재(영상 시점) 연초 대비 마이너스로 돌아섬.
• 아시아 시장 전반: 일본 닛케이(-6.8%), 상해종합(-7%), 홍콩 항셍(-12%) 등 폭락세가 두드러짐.
• 왜 신흥국이 더 타격이 큰가?
  • 선진국 수요 부진 → 수출 의존도가 높은 신흥국이 타격
  • 유동 자금이 비교적 안전한 선진국으로 이동, 신흥국 자금 이탈 가속화

1.2 트럼프 관세 정책, 불확실성 증폭

• 관세 전면전: 트럼프 행정부가 예상보다 훨씬 강력한 관세를 부과하며 무역 갈등 심화
• 글로벌 소비·공급망 충격: 신흥국 제조 수출 타격 우려, 전체 심리 위축

2. 경기 침체 우려 vs. 심리 지표

2.1 경제 심리와 실제 지표 괴리

• 소프트 데이터(심리): ‘경제가 나빠질 것’이라는 인식이 급격히 퍼짐.
• 하드 데이터(실제 지표): 아직 극단적인 하락은 아니지만, 심리가 계속 안 좋아지면 실제 지표도 하락할 가능성.

2.2 미국 가계 부채 & 증시 참여 비중

• 1945년 이후 최고치: 미국 가계의 주식 비중이 매우 높아 주가 하락 시 타격이 크다는 분석.
• 중산층·부자들도 위축: 기존에는 “부자는 괜찮을 것”이라 봤으나, 최근 조사에서 부자들도 소비 심리가 빠르게 냉각.

2.3 경기 침체 가능성

• 골드만삭스: 침체 확률 45% 제시
• JP모건: 침체 확률 60% 제시
• 종합: 시장에선 경기 침체 가능성이 매우 높다는 판단.

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3. ‘마진콜’ 우려 & 대형 투자자 경고

3.1 연쇄적 매도(마진콜) 공포

• 매도 → 더 큰 매도 → 가격 하락의 악순환
• 투자자들이 패닉에 빠져 ‘가격 무관’ 매도까지 나올 가능성이 제기.

3.2 전설적 투자자들의 입장

• 드러크밀러( 30년간 연평균 30%대 수익률을 올린 전설적 투자자) - 최근 SNS 글 중 “과도한 관세 정책·시장 변동성”에 대한 부정적 견해 표출
• 비크만: “이러다가 정말 다 죽는 거 아니냐”는 식의 심각한 우려 제기

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4. 트럼프의 선택, 시장에 미치는 영향

• 주말 골프 소식: 시장은 트럼프가 강경 기조 완화나 관세 대폭 철회를 기대했으나, 별 다른 완화 조짐 없이 불확실성만 커짐.
• 정책 변화: 트럼프가 문제 해결 의지를 보이지 않을 경우, 글로벌 무역 갈등이 장기화될 가능성.

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5. 결론: 대응 전략 & 주의사항

1. 무리한 투자 자제
   • 마진콜 리스크가 언급될 정도로 시장이 불안. 레버리지 투자 자제, 현금·안전자산 비중 점검.
2. 시장 변동성 주시
   • 트럼프 행정부의 관세 정책, 중국·신흥국 경제 동향, 미국 소비 지표 계속 모니터링.
3. 심리 vs. 실물지표 간 괴리 인식
   • 심리가 나빠지면 결국 실물 지표도 하락 가능성 높음. 반등 기대보다 리스크 관리를 우선.

핵심 요약:

신흥국 증시 폭락: 미국·유럽 등 선진국과 다른 역동성, 가계·투자 심리 위축으로 하락폭 큼

관세 전쟁: 트럼프 행정부 강공 → 경기 침체 확률 상승(골드만 45%, JP모건 60%)

마진콜 공포: 심리적 패닉 상태 → ‘매도가 매도를 부른다’는 악순환 우려

투자자 대응: 보수적 자산 배분, 뉴스·정책 동향 면밀 주시

 

 

 

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