트럼프 관세, 무역 갈등 시장에서 고액자산가 투자 전략, 자산 보전(wealth preservation)

2025년 4월 10일 월스트리트저널(WSJ) 기사 내용으로, 트럼프 행정부의 관세 정책과 무역 갈등이 장기화되는 가운데 고액자산가(High-Net-Worth Individuals)들이 어떻게 자산 포트폴리오를 조정하며 대응하는지를 정리한 내용입니다.

 

1. 관세·무역전쟁 속 고액자산가들의 움직임

1. 트럼프의 관세+자국우선 기조로 미국투자만으론 불안
• 트럼프 대통령이 연초부터 대규모 관세(중국 125% 등)를 예고·시행하면서 시장이 극도로 출렁임.
• “미국 예외주의(US exceptionalism)가 흔들린다면, 지금까지 미국 주식 중심으로 자산 배분했던 고액자산가들은 재평가가 불가피하다”라는 반응 확산.
2. “단순 헤드라인이 아닌 구조적 변화”
• 투자자들은 “과거엔 고용지표 등 전통적 경제지표로 시장이 움직였지만, 이젠 트럼프의 관세·정책 트윗 한 번에 수조 달러가 소멸/회복을 반복한다”고 우려.
• 일부 부유층은 “정책 변수가 과도하게 커서 ‘장기 성장’ 신뢰가 흔들린다”고 언급.

For more than a decade, U.S. stocks have turned in superior performance for investors worldwide.   Photo: Michael Nagle/Bloomberg News

2. 미국 내 주식 줄이고 현금·외국투자 확대?

1. 현금 비중 늘려 변동성 방어
• 로드아일랜드의 크리스 치운치(Chris Ciunci) 사례: 15개 종목(Nike 등)과 ETF를 매도해 포트폴리오의 약 10%를 현금화.
• “관세로 인한 인플레이션+성장 둔화가 우려돼, 안전하게 돈을 지키기 위해 머니마켓펀드 등 현금성 자산을 확보”라고 설명.
2. 해외 주식·채권에 눈 돌리기
• JP모건·파트너스캐피털 등 미국 대형 금융사 애널리스트들은 “유럽·일본 등으로 시야를 넓혀야 한다”는 조언 증가.
• 달러가 약세 전환 가능성을 시사하기도 하며, 해외 통화나 채권도 분산 옵션으로 거론됨.

3. 반대로 “매수 기회”로 보는 투자자도

1. 미드웨스트의 켄 웨그넌(Ken Wagnon)
• 트럼프 정책을 지지하며, ‘관세 쇼크’로 주가가 싸졌을 때 오히려 미국 주식을 사들였다고 언급.
• “장기적으로 미국 경제·기업이 우수하다는 믿음이 있어, 한시적 조정은 매수 기회”라는 입장.
2. 나스닥·대형테크 하락에 저가 매수
• 테슬라, 아마존 등 고성장 종목이 크게 조정받으면서, “장기적으로는 성장성이 여전하니 이때 매수하겠다”는 ‘매수 세력’도 존재.

4. 일부는 “그냥 견뎌낸다” … 장기투자자 관점

1. 포트폴리오 점검 후, 별다른 조정 없이 일상
• 덴버 근교의 더그 존슨(Doug Johnson) 사례: 이미 글로벌 분산투자를 해놓았기에, 관세 뉴스에도 별다른 매도·매수 없이 가족 휴가 계획에 집중.
• “다양한 지역·자산에 분산해두면 단기 변동성에도 큰 타격 없다”는 접근법.
2. UBS·골드만 등 “장기 보유” 권고
• 금융기관들은 “역사적으로 S&P 500이 20% 이상 빠진 뒤 5년 후엔 대부분 반등” 등 통계 제시, “지나친 패닉을 자제하고 장기적 관점 유지”를 조언.

5. 결론: “분산·장기전략”이 핵심, 관세 쇼크가 불러온 자산 재조정

• 부유층 투자자들은 전반적으로 관세·무역전쟁이 미국 증시의 압도적 매력(“미국 예외주의”)을 흔들 수 있다고 보고, 해외투자·현금확보 등 대응을 검토 중입니다.
• 다만, “미국 경제 기초체력은 여전히 탄탄하니, 주가 폭락 시 매수 기회”라며 공격적으로 진입하는 이도 있고, 이미 충분히 분산해두어 소극적 대응에 그치는 이도 존재합니다.
• 관세와 정책 불확실성이 이어지는 한, 미국 중심 포트폴리오에서 벗어나 세계 자산으로 ‘안전판’을 넓히는 움직임이 점차 확산될 것으로 보입니다.

---

 

관련 기사]

The Wall Street Journal, Juliet Chung, “How America’s Wealthy Are Positioning Themselves During the Market Turmoil,” 2025년 4월 10일

 

(투자 유의사항)

본 글은 특정 종목, 금융상품 매수·매도를 권유하는 것이 아니며, 시장 및 개인 투자 성향을 신중히 고려하시기 바랍니다.