산업분석 리포트
2024년 5월 17일 산업분석 리포트 내용입니다. ( 네이버 > 증권 > 리서치 > 산업분석 리포트 )
에너지, 음식료, 유틸리티, 바이오, 통신, 게임, 석유화학, 보험, 은행 다양한 분야의 리포트가 발행되었습니다. 보험 분야가 유일하게 2개 발행되었지만, 같은 증권사 리포트입니다. (24년 1분기 Wrap-up과 Review)
음식료
글로벌 시장에서 K-라면의 위상이 달라지고 있다는 내용과 함께 삼양식품을 추천하고 있습니다. 삼양식품의 영업 이익이 200% 넘게 증가했다고 합니다. 해외에서 불닭볶음면을 구하기 힘들다는 기사를 봤는데 인기가 정말 대단한가 봅니다.
라면에서 나아가 K-food 인기가 높아지고 있어 빙그레, 롯데웰푸드, 풀무원, 농심 등 해외 비중이 높거나 성장이 기대되는 기업의 주가도 함께 반등했다고 합니다.
리포트 내용 중 주요 음식료 기업 해외 비중 추이가 그래프로 표시되어 있는데 삼양식품의 해외 비중이 높은 데다 계속 상승하고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 오리온은 비중이 높은 편인데 최근 조금 줄어든 모습입니다.
석유화학 - 화학산업에 대한 Underweight 의견 유지.
한국 화학은 범용제 품 생산 비중이 높고, 범용제품은 Naphtha를 원료로 하는 NCC 설비에서 생산되는 PE, PP, MEG 등으로 글로벌 수급이 이완된 현재 사이클에서 중동과 미국의 Ethane Gas의 비용 경쟁력은 최근 더욱 강화되고 있기 때문이다. 단, 화학섹터 안에서 KCC, 금호석유, 코오롱인더에 대해서는 긍정적 의견을 제시하고 있으며, 포트폴리오의 구조적 개선을 긍정적으로 평가한다고 정리되어 있습니다.
미 바이든 정부의 중국 관세에 따른 영향을 정리한 5/16일자 리포트에도 영향은 미미할 것으로 보고, 중립 의견을 보였는데 석유화학 분야는 아직 산업 분야가 터닝되기에는 시간이 걸릴 것으로 예상하는 분위기로 보입니다.
보험
어닝 서프라이즈와 이에 따른 연간 실적 추정치 상향(삼성 +8%, DB +20.2%, 현대 +19%), 2), 중기 주주 환원 정책 등에 대해 정리하고 있습니다. 선두 보험사 외에 2위권 보험사의 할인이 과대하다는 의견도 제시하고 있습니다.
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