"미국도 기록 행진인데…” 2025년 승자는 미국 이외 타지역주식

2025년 10월 25일자 월스트리트저널(WSJ)  “U.S. Stocks Are Breaking Records. The Rest of the World Is Doing Better." 기사 내용입니다.

 

 

MSCI ACWI ex USA +26% vs S&P500 +15% — 달러 약세·밸류 매력·AI 집중 리스크 분산

 

1. 한 눈에 보는 핵심

• 2025년 YTD: MSCI ACWI ex USA +26%가 S&P500 +15%를 2009년 이후 최대 격차로 앞섬.
• 달러 -6.3%, 밸류에이션 격차와 AI 집중(미국) 리스크 분산 수요가 맞물림.

Index Performance, this year

2. 왜 해외가 앞섰나? 3가지 동력

1. 달러 약세(WSJ 달러지수 -6.3%)
   • 해외 기업 실적을 달러로 환산 시 플러스 효과 → 외국주 성과 부스트.
2. 밸류에이션 할인
   • 12개월 선행 PER: S&P500 23배 vs 닛케이 21배, 항셍 12배.
   • “비싸진 미국, 상대적 저평가 해외” 구도.
3. 리스크 분산(무역·AI 집중 완화)
   • 미국은 AI 메가캡 편중·무역 헤드라인 민감.
   • 해외는 섹터·통화·정책 다변화.

3. 지역별 성과 스냅샷(YTD)

지수	수익률	코멘트
KOSPI	+64%	반도체/플랫폼 리레이팅
Nikkei 225	+24%	구조개혁·리쇼어링 수혜
DAX	+22%	경기 민감+수출주 견조
FTSE 100	+18%	고배당·에너지/소재 버팀
S&P 500	+15%	기록 경신이나 미만적
MSCI ACWI ex USA	+26%	2009년 이후 美 대비 최대 아웃

 

미국도 강세지만, 상대 성과는 미국 외 해외가 우위.

4. 그래도 ‘미국’이 가진 카드

• 장기 성과: 10년 누적 S&P500 +225%(닛케이 +158%, FTSE100 +49%).
• 펀더멘털: 2026년까지 세금 인하/금리 인하 기대, S&P500 12개월 이익 +11% 전망.
• AI 선도: OpenAI–NVDA–AMD–AVGO–ORCL 등 멀티 빌리온 협업이 미국 주도권을 재확인.

5. 투자 아이디어

1. 코어·위성 구조
   • 코어: 미국 광범위 지수(추세 유지)
   • 위성: 미국 제외 글로벌(ACWI ex US)·유럽 대형가치·아시아(한국/일본) 비중 확대.
2. 통화 전략
   • 달러 약세 국면엔 환오픈이 유리할 수 있음. (변동성 커지면 부분 환헤지 재검토)
3. 섹터 바스켓
   • 해외: 은행/소비/산업/에너지 중심 배당+밸류
   • 미국: AI 인프라 체인(반도체–전력/냉각–클라우드) + 퀄리티 성장
4. 리스크 관리
   • 일부 시장(아르헨티나 등)은 정치/재정 리스크 상존 → 지수/ETF 우선 접근.

6. 롱테일 키워드

• MSCI ACWI ex USA 2025 +26%
• S&P500 2025 +15% 2009년 이후 최대 격차
• 달러 약세 6.3%와 해외주식 수익률
• 코스피 64%·닛케이 24%·DAX 22%·FTSE100 18%
• 미국 AI 집중 리스크와 해외 분산
• 미국 vs 해외 밸류에이션(23배 vs 21·12배)

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관련 기사]

The Wall Street Journal, Krystal Hur, “U.S. Stocks Are Breaking Records. The Rest of the World Is Doing Better.” 2025년 10월 25일.

 

(투자 유의사항)

본 글은 정보 제공이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 시장 상황과 개인 투자 성향에 따라 신중한 판단이 필요합니다.

 

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